8月底,富途发布2021年第二季度未经审计财报。财报中详细列举了平台第二季度的营收情况、净利润、客户数量及留存率、客户资产等数据。对比两周前Robinhood发布的Q2财报,我们发现二者虽然同为线上互联网券商,但在营收结构、客均资产等方面存在显著差异。下面将结合两家平台的财报数据,详细分析富途和Robinhood在设计理念、发展方向上的差异。
富途与Robinhood差异——Robinhood主打极简化产品设计
Robinhood所在的美国本地市场中,成熟投资者大多已被盈透、嘉信等老牌互联网券商瓜分完,因此Robinhood的目标是通过推行“金融民主化”的经营理念和极简化的产品设计,去吸引那些刚接触股市、投资经验较少的初级投资者。
这一点在Robinhood招股书中的几组数据也有所体现:其客户有超过一半声称Robinhood是其第一个股票账户;非裔美国投资者占Robinhood总客户的9%,西班牙裔投资者占 Robinhood 客户总数的16%。
也正因为目标群体是小白投资者,robinhood的产品设计也流于“极简化”,没有复杂的图形分析工具、基本面数据和资料,只有简单的个股行情和交易功能,类似于一键式的“极简交易工具”。
Robinhood产品界面
这样的“傻瓜式”投资界面,一定程度上降低了小白投资者入场门槛。在游戏化的操作及画面设计之下,刚入市的小白散户风险意识较浅,时常意识不到正在用真金白银做交易,容易把Robinhood当成了一款类游戏App,令该平台用户的风险偏好升高,换手率也较高。
富途与Robinhood差异——富途证券陪伴投资者走向成熟
富途切入的是以中国香港、新加坡、美国等为代表的国际金融市场,其客户以金融/互联网和各类新经济企业的高净值客户及中高收入的白领居多,即使是初入市场的小白投资者,也有较强的投资意识及学习能力。针对这一群体,富途希望做的是长期陪伴者和助力者的角色,去帮助用户不断地学习进阶,最终成为更有经验的成熟投资者,而不是“被市场割一波就退出的韭菜”。
这一点富途创始人李华也提过:“我们认为,投资是一件谨慎、严肃的事情,我们希望能创造这样一个平台,去鼓励用户积累经验、学习知识,再做出审慎决策。在这一过程中,富途是一个助力者,能够陪伴和助力个人投资者不断进阶。”
这一出发点的不同,导致富途的产品设计也趋向于符合投资者对专业、极致的需求——富途一直坚持全系统自研,富途证券的产品可以支持快速更新迭代和更多个性化定制功能,以满足投资者的各方面学习需求。在富途平台上,可以看到全面的行情数据、丰富的财经资讯,以及各式各样的分析工具,比如个性化指标、形态解读、历史回测、分析师评级等。
富途牛牛App界面
同时还有大量投教视频、课程,可以让小白投资者通过不断学习、了解投资标的,进而逐步成为进阶投资者。
通过富途,客户可以不断学习和进阶,进而在市场中实现财富积累,最终导致平台的客均资产不断变高。而客户的资产变高后,也会对平台的功能提出新的要求,并通过平台获得新知识赋能,从而实现投资再进阶。最终,形成客户和平台双赢的正反馈“飞轮”。
对于证券平台来说,“客均资产”是平台长期健康发展的重要指标,它意味着客户在平台的资金增多、可投资产增多,进而有望提升ARPU(每用户平均收入)。在Robinhood的客户中,偏好高风险投资、客均资产偏低的小白用户一旦经历巨额亏损,很容易就此退出市场。相反,富途证券的客户留存率高达98%,这正是客户生命周期延长的有力体现,它将为富途的长期稳定发展提供源源不断的新动能。
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