美国花旗金控战略投资博华凯雷打造美股上市独角兽加速器

刚进入2021年不久，中国在后疫情时代的优势就明显凸显出来了。一方面频频传出中国项目在国际资本圈子获取融资的利好消息来，另一方面以腾讯、美团为首的中概股在港股和美股市场都出现来节节高升的趋势。

在控制住疫情后的中国，经济向好趋势早已得到了全球资本市场的一致认同。这一方面体现在大量外资进入中国股票市场上，另一方面则是体现在中概股赴美上市依旧大受市场追捧上。

春江水暖鸭先知，就如同牛市来的时候券商股的投资风向标一样，资本上逐利的，所以赴美上市的利好面才出现，国际的资本大鳄早已经闻风而来。

1月18日花旗金控KingdomNova官方宣布战略投资博华凯雷Imperial Carlyle千万美元，并共同设立安达利Pre-IPO基金二期打造美国纳斯达克上市独角兽加速器。

(美国花旗金控&博华凯雷集团达成深度战略合作)

花旗金控是美国花旗银行的股东，KingdomNova是全世界知名的独立另类资产管理机构之一，其另类资产管理业务包括企业私募股权基金、房地产机会基金、对冲基金的基金、优先债务基金、私人对冲基金和封闭式共同基金等。花旗金控KingdomNova还提供各种金融咨询服务，包括并购咨询、重建和重组咨询以及基金募集服务等。而博华凯雷Imperial Carlyle是一家总部位于美国纽约的国际金融服务公司，提供包括证券、资产管理、企业合并重组和信用卡等多种金融服务，ICG.F.O投资人主要为各国主权基金和家族基金，主要投资于四大类资产：企业私募股权、实物资产、全球市场策略及投资解决方案，投资的地区遍及非洲、亚洲、澳大利亚、欧洲、中东、北美和南美。ICG.F.O在全球18个国家的58多个城市设有代表处，雇员总数达2千多人，ICG.F.O作为一个提供全面服务的中国分部—博华凯雷(中国)，通过其投资银行部门致力于协助小型股票与微型股公司，其主力业务则是辅导中国科技企业赴美纳斯达克完成上市。

简单的从资本角度去理解，也就是花旗旗下的投资机构觉得中国科技企业赴美上市在接下来的一段时间内会是一个大趋势，所以直接以财务+资源合作的方式参与到其中来。而专注于此业务的博华凯雷Imperial Carlyle则成为花旗金控首选的合作伙伴。

这一笔投资的背后给很多外行人带来疑惑，赴美上市辅导的背后有着多大的市场与利益空间呢?

这就得提到纳斯达克的魅力了，纳斯达克(NASDAQ)创建于1971年2月8日，初始是由美国全国证券交易商协会为了规范混乱的场外交易和为小企业提供融资平台创建。纳斯达克的特点是收集和发布场外交易非上市股票的证券商报价，纳斯达克是全世界第一个采用电子交易并面向全球的股，成立至今50年时间，它已经成为全球第二大的证券交易市场，有5400多家企业在纳斯达克上市，在55个国家和地区设有26万多个计算机销售终端。纳斯达克的特色以科技企业为主，众所皆知的亚马逊、苹果、微软、特斯拉、阿里巴巴、京东、百度、网易等全球全球顶尖的科技企业都在这里上市。

不同于国内的审核制，美股采取的是注册制。虽然不需要像国内市场一样需要券商机构去味过审做大量的辅导，在美股更多需要辅助机构做的是股权架构的完善以及帮助上市企业高管对美国法务体系理解，对美国资本市场的理解。同时还需要起到带头作用，组织机构为企业股票的发行做承销。

而这一次花旗金控KingdomNova战略投资博华凯雷Imperial Carlyle设立安达利Pre-IPO基金二期其核心的目的，一方面是打造美国纳斯达克上市独角兽加速器，另一方面则是在这些规模与盈收已达可上市水平的企业在临门一脚的时候参与进来分一杯羹。相比于种子轮、天使轮、甚至A/B/C轮等较早期等风险投资，这种企业已经站在股市门口，因此，Pre-IPO基金的投资风险更小，但利益回报却更快。在企业股票受到投资者追崇情况下，可以获得较高的投资回报。

(博华凯雷集团执行董事谈毅)

博华凯雷执行董事谈毅表示，美国全国性的证券市场主要包括：纽约证券交易所(NYSE)、全美证券交易所(AMEX)、纳斯达克股市(NASDAQ)和招示板市场(OTCBB)，不论国内外任何一家公司，在纳斯达克上市流程大同小异，正常情况下，整个IPO流程大约需要6-9个月时间，但如若流程中任意一项内容有所延误，整体上市进程会受到一定影响;一般来说，专业辅导团队的有十多年辅导经验，延误的机率不大;其中OTCBB市场是由纳斯达克管理的股票交易系统，是针对中小企业及创业企业设立的电子柜台市场，谈毅建议许多中小企业的股票先在OTC市场上市，获得最初的发展资金，通过一段时间积累扩张，达到纳斯达克或纽约证券交易所的挂牌要求后升级到主板市场。

同时谈毅提到，对于现今能够顺利活下来的企业来说，接下来的五年上决定其能否在其业务领域中崛并成为国际级市场龙头的关键。这时候最需要的就是获取足够的资金来开拓业务市场了。而企业提升价值获得良性的融资，最好的选择就是进行资本化，通过上市来实现。但起相对比国内的企业上市机制，美股更加宽松的机制在后疫情时代更好的选择。

过去十年，因为腾讯、阿里巴巴、美团、京东等中概股，美国投资者吃到了中国市场的发展红利，而在后疫情时代，全球范围内，中国是第一个完成疫情后经济复苏的。是唯一一个持续保持经济以及健全产业链成长的市场，这也让美国投资者看到中国在多领域弯道超车的可能性，所以接下来中概股将必然的继续会被美国投资者追捧，因此也必然会促使更多的中国企业愿意赴美去上市。在这样的一个大趋势背后，花旗金控投资博华凯雷也就成为了必然。

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