彼得·希夫：美国的债务问题最终会击垮美元

每当市场出现恐慌时，人们都涌向美元，但这一避风港的前景似乎也不容乐观。知名黄金多头、贵金属贸易商SchiffGold董事长彼得·希夫(Peter Schiff)在其播客中指出，美国的债务问题最终会击垮美元。

彼得认为，英国最近的动荡凸显出了美国政策制定者也需要解决的一个问题，即债务问题。

面对历史性的高通胀，英国前首相特拉斯推出了大规模的减税方案，这将增加政府的预算赤字(宽松的财政政策)。与此同时，英国央行正在提高利率(紧缩的货币政策)。这一矛盾导致英镑暴跌至历史新低。最终减税计划大逆转，特拉斯下台。

英国市场为何担心减税?正如彼得所指出的，他们担心的是债务增加。英国的债务与GDP的比率已经在85%左右。彼得表示：

“这是一个很大的数字，确实应该引起关注。在我看来，债务与GDP的比率超过50%就太大了。由于担心减税措施可能进一步推高债务占GDP的比例，投资者开始抛售英镑。这是合理的行为。

然而，问题是投资者投向了美元的怀抱。他们出售英镑是因为英国有债务问题。具有讽刺意味的是，美国有更大的债务问题。”

美国国债总额在10月初突破31万亿美元。这个数字还在增加。美国财政部最新数据显示，2022财年美国联邦政府财政赤字达1.375万亿美元，美国的债务占GDP的比率已经高达125%。

彼得进一步指出，如果考虑州和市政债务时，这一比率实际上高于125%，可能会达到140%。他表示：

“我们的财政混乱比英国严重得多。所以，如果你因为担心英国债务过多而卖出英镑买入美元，那就是从油锅跳进火坑。”

事实上，有一种看法认为，美国债务无关紧要，因为美元是全球储备货币。2011年，当标普下调美国评级，投资者纷纷涌入避险资产，美国国债价格飙升。

彼得评论称：

“美国国债点燃了避险需求，而避险需求推动投资者涌入美国国债。这是多么荒谬。”

同理，彼得指出，因为担心一国的债务而抛售该国货币，却在美国债务飙升的时候买入美元，这是荒谬的。

彼得认为，把州和市政债务考虑在美国债务之内是很重要的，因为所有这些政府的资金来源都是相同的税基。彼得将这一过程比作“从同样的萝卜中吸血”，并认为美国将出现债务违约。

以下是彼得提出的美国两种可能的违约方式——包括“诚实的”和“不诚实的”两种方式：

“诚实的方式是承认我们违约，重组债务，告诉债权人，‘你们拿不到钱了’。但我认为政客们没有这样做的诚信。他们将用‘懦弱’的办法解决问题。那就是印钱，通过通胀来消除债务。这是解决债务问题的唯一方法——将债务货币化。这就是为什么许多人坚定地不看好美联储能成功地把通胀降低到2%。政府不可能以每年2%的通胀率消除债务，他们实际上需要更高的通胀。”

此外，彼得指出，美国政府之所以能在这么长时间内推高债务，关键在于利率一直很低。随着利率上升，问题将变得更加棘手。因此，他认为，当美国债务问题暴雷，美元崩盘将在所难免。

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