国家开发银行和中国农业发展银行启动直接招标发债模式

国家开发银行和中国农业发展银行28日首次启动面向全球投资人直接招标发债模式，标志着一级市场招标发行模式改革取得重大创新。

其中，国开行此次在全国银行间债券市场招标发行的债券为5年期固定利率债券，采用荷兰式价格招标，引入弹性招标机制，实际发行规模为100亿元，发行利率3.2830%，投标倍数6.39倍，边际倍数1.12倍。根据中债登官网数据，截至4月27日，中债5年期国开债到期收益率为3.3266%。

农发行此次在上海清算所试点直接面向投资者试点招标业务，通过上海清算所与香港金融管理局债务工具中央结算系统(CMU)连接，债券发行规模为60亿元，期限为1年期，发行利率2.4900%，投标倍数11.55倍，边际倍数1.07倍。根据中债登官网数据，截至4月27日，中债1年期农发行债到期收益率为2.5646%。

据悉，直接面向投资者试点招标发行方式取消了传统的承分销环节，允许发行人直接面向银行间市场准入备案的机构法人招标发行金融债券，有利于调动境内外各类机构参与债券发行投标的积极性，提高债券发行效率，促进对外开放、互联互通。

国开行资金部有关负责人表示，在债市加速开放的背景下，引入境外机构直接参与国开债一级招标发行，有利于推动债券一级市场对外开放，增强我国资本市场的国际吸引力，为全球分享中国发展机遇创造空间。

关键词： 招标 发行模式