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港股目前的点位确实不那么友好，资金有点恐高。加上美联储加息之后，产生了连锁反映，欧央行加息50个基点，并且称未来将进一步提高利率。欧央行强调考虑到潜在通胀压力，打算于3月份继续加息50个基点，此后将评估其后续路径。香港也加息25BP。
资金面有点压力，本周央行开始回收市场流动性，净回笼资金达7200亿元人民币，算上由于春节调休，央行在1月28日和29日进行的两次公开市场操作，节后的首个工作周，央行回笼的资金量超过万亿。下周近12000亿逆回购到期。
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另外，据媒体消息，知情人士透露，美国将于当地时间周五宣布一项近22亿美元的对乌援助计划，其中包括向乌克兰输送地面发射的小直径炸弹，使乌克兰目前的打击范围扩大近一倍。笔者在月度报告里面也提到了俄乌冲突是一个较大的变量，会不会引发局势进一步升级需要观察。
ChatGPT近期热度比较高，有消息称，微软计划将ChatGPT整合至自家搜索引擎必应中，谷歌母公司Alphabet CEO桑达尔·皮查伊在最新财报电话会上表示，谷歌将在“未来几周或几个月”推出类似ChatGPT、基于人工智能的大型语言模型。这个题材在A股相当火爆，作为春节期间率先引爆该题材的源头，自然也不会那么容易轻易熄火。昨日提到的商汤(00020)虽然受传闻影响昨日被动下跌，但今天有资金承接，该股在2月1日、2日分别获南下资金净买入4.0143亿、1.4392亿港元。可见南下资金在主推。
昨日提到的游戏行业景气度提升得到了市场认同，智通中小市值金股的祖龙娱乐(09990)再度大涨超9个点，中手游(00302)、2月金股的心动公司(02400)也表现不错。
美股周四，Meta跳空高开后，暴涨23.28%，创下近十年以来的最大单日涨幅，除去Meta的Quest 3之外，PSVR2也即将于本月22日发售，性能与技术指标远超上一代产品；苹果MR头显Reality Pro最早也有望在今年春天推出。据WellsennXR预测，2023年全球VR头显销量将达到1250万台，同比增长26.77%。港股舜宇光学科技(02382)正积极开拓全球市场并加大产品研发力度，现已完成新一代VR空间定位镜头的研发，同时VR双目显示模块亦已完成研发。此外，其双菲涅尔镜片VR目镜已实现量产。
香港特区政府行政长官李家超2月3日上午召开记者会时表示，介绍2月6日香港与内地恢复全面通关安排。李家超指出，届时所有出入境口岸不设限制，无需预约，随意出行；取消出入境前核酸检测要求，无需再做检测；开放所有出入境口岸，包括罗湖口岸，莲塘口岸／香园围口岸和落马洲皇岗口岸，沙头角货运服务也会恢复。香港本地股再受刺激，如旅游类香港中旅(00308)、酒店类香格里拉(00069)、大酒店(00045)；零售类的莎莎国际(00178)、餐饮类的大家乐集团(00341)；还有昨日提到的海昌海洋公园(02255)。
国美电器(00493)这两天表现活跃，国美电器董事长黄秀虹近日表示，今年将在多个重点方向发展，认为直播将是未来推动公司发展的重要方向，同时会将线下门店继续做好，同时亦要赋予门店新的含义，强调国美布局将是线上线下并重，各占50%。国美已经到了关键时期，转直播尽管也没不是那么好走，但必须要放手一搏。
这两天智通中小市值金股持续有个股跑出，先后有永泰生物-B(06978)暴涨超40个点，祖龙娱乐(09990)近30个点，现代牙科(03600)涨超20个点。
恒指又到了关键时刻，跌破了20日均线，作为多头最重要的防线，预计不会轻易跌穿，后续关注地产类能否拉动一把。
【板块聚焦】
2月1日下午，经国家药品监督管理局批准，第四批(48个)中药配方颗粒国家药品标准在国家药典委员会网站公布。
试点期间，中药配方颗粒凭借即冲即服与随证加减的优势，我国中药配方颗粒行业近年来保持快速增长，根据华经产业研究院数据2017年-2021年间CAGR达23.91%，市场规模由2017年的108亿提升至2021年的252亿；牌照式准入管理下，行业集中度较高，在2020年试点企业如中国中药、红日药业、华润三九等国内市占率共计约78.97%。试点结束后，生产企业按备案制管理，更多企业能够参与市场竞争，同时销售范围亦从二级以上医疗机构下沉到可提供中医服务的基层医疗机构，有利于推动配方颗粒市场渗透率提升，行业规模加速扩容。
行业监管持续加强，准入条件明降暗升。受益于利好政策，中药配方颗粒行业或将迎来快速扩容。 主要品种中国中药(00570)、国药控股(01099)、同仁堂国药(03613)、同仁堂科技(01666)。
【个股掘金】
商汤-W(00020)：ChatGPT有望拓宽泛AI技术应用 南下资金连续两天净买入
OpenAI旗下聊天机器人ChatGPT在推出仅两个月后，月活跃用户估计已达1亿，成为历史上增长最快的消费应用。国盛证券认为，ChatGPT或有望打破传统搜索引擎格局。随着ChatGPT带来的算法突破，NLP能力上限会日益提升，有望在人机交互、智能客服、语音对话、AIGC、智能公文写作、机器人等领域持续落地，不断拓宽泛AI技术在现实生活中的应用。
点评：公司在2月1日、2日分别获南下资金净买入4.0143亿、1.4392亿港元。近期，商汤成功举办2022年度投资者交流日活动。光大证券评论称，公司作为国内计算机视觉软件龙头，实现AI商业落地的跑通，同时积极向人工智能即服务(AIaaS)模式转型，有望实现高质量、更稳定的营收增长。公司在：1)计算机视觉AI领域保持龙头地位；2)商业变现空间潜力巨大，具备一定的标的稀缺性和溢价空间。消息面上，IDC近日发布报告指，2022年上半年计算机视觉市场规模达到9.76亿美元。
长城汽车(02333)：营收创历史新高 2023年销售目标160万目标
2月2日，长城汽车发布2022年业绩快报。2022年，长城汽车营收1373.51亿元，创历史新高；归母净利润82.79亿元，同比增长23.09%；单车平均售价超12.87万元，同比增长20.8%；20万元以上车型销售占比达15.27%，上升5个百分点。
点评：新能源方面，长城汽车纯电、混动、氢能“三轨并行”的技术路径，形成了新能源技术的全面覆盖，同时，对混动技术进行优化，进一步提升在混动领域的竞争力；智能化方面，长城汽车的智能化车型渗透率已经处于行业领先水平，满足千亿参数大模型的自动驾驶智算中心的建成、城市NOH的即将量产搭载， 2023年，长城汽车还将陆续投放十余款重磅新能源车型，其中不乏已经完成亮相、用户反响良好的哈弗H-DOG、魏牌蓝山DHT-PHEV等产品。海外方面，率先开启了海外市场第二个百万征程，在欧洲、东盟、拉美、中东、澳洲、南非等多个地区实现了全面的市场布局，且多个产品已经进入了当地细分市场前列。长城汽车首次官方正面释放2023年160万辆的销量目标。
中国中药(00570)：国标增加有望为配方颗粒增长提速
经国家药品监督管理局批准，第四批(48个)中药配方颗粒国家药品标准在国家药典委员会网站公布。受益于利好政策，中药配方颗粒行业或将迎来快速扩容。疫后医院诊疗恢复、国标数量增加，叠加2022年低基数业绩，中药配方颗粒2023年有望以高增速增长。
点评：开源证券认为可以加大关注中药配方颗粒板块，2022全年由于国标和省标备案数量不足同时加上2021Q4高基数，相关企业业绩预计皆受到较大影响，展望2023年，短期来看，随着备案数量增加，2023年配方颗粒业务预计能实现较好恢复增长(尤其2023Q1预计实现高速增长)。中长期来看，利好发布后，预计公司受组方限制情况有一定改善。随着标准数量增加、各地监管趋严，行业会回归规范竞争，此时，拥有上游原材料生产布局、充足产能、更多备案品种等优势的龙头企业竞争力凸显。
文/万永强（智通财经研究中心总监）
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