天天微动态丨从105亿降至不足9亿美元！桥水砍去绝大部分欧股空头头寸

全球最大对冲基金桥水基金（Bridgewater）已平仓绝大部分对欧洲股票的空头头寸。

根据彭博8月17日从监管文件中汇编的数据，桥水基金披露的欧股空头仓位已从6月最高时的105亿美元降至8.45亿美元。该公司仍在做空的欧洲公司数量只剩下3家，最多时有28家。

数据显示，桥水基金在欧洲的剩余空头是针对法国工业气体供应商Air Liquide SA、桑坦德银行和荷兰国际集团ING Groep NV。

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目前尚不清楚桥水基金的押注是为了直接从下跌中获利，还是为了对冲其投资组合的其他部分。需要注意的是，由于对冲基金只需要披露主要头寸，桥水基金总的做空仓位可能比8.45亿美元要更高。

今年6月，欧洲Stoxx600指数达到年内低点，年内跌幅一度接近18%，此后该指数逐步反弹，截至8月17日，已自年内低点反弹超过11%。一位不愿具名的知情人士透露，桥水基金的旗舰基金Pure Alpha II截至7月上涨了21.5%。

与许多其他宏观基金一样，Pure Alpha II同样在经历了多年的挣扎后开启了反弹势头，在长达十年时间里仅勉强录得名义年化收益，在2020年更是亏损了12.6%，致使几家机构客户纷纷撤资。不过，Pure Alpha II在2021年实现了约8%的回报率。

彭博6月23日曾报道，桥水基金对欧洲公司进行了105亿美元的押注，在过去一周几乎翻了一番，达到两年来对该地区股票的最悲观立场。

根据彭博当时汇编的数据，桥水基金披露了对28家公司的空头押注，其中对ASML Holding NV、TotalEnergies SE、赛诺菲和SAP SE的空头仓位均超过5亿美元。

据报道，得益于市场波动加剧，桥水基金麾下旗舰基金Pure Alpha II在今年上半年实现了32%的高回报率。知情人士称，Pure Alpha II基金6月上涨了4.8%，将其自1991年成立以来的年化回报率提高到了11.4%。桥水基金在其涉猎的65%的市场都赚了钱，具体包括利率、股票、大宗商品、主权和企业信贷以及发达市场货币等领域。

做空股票是桥水基金行之有效的策略。该公司在2020年投资140亿美元做空欧洲公司，其中也包括做空光刻机巨头ASML。2018年，该公司在该地区投资220亿美元做空股票，引起了关注。

在谈到美股市场时，桥水首席投资策略师Patterson表示，市场正在预计美联储将稳稳落地，通胀迅速回到美联储目标而没有发生经济衰退，但这似乎不太可能。要么美联储决定容忍通胀率高于2%，要么是收紧到足以推动美国经济陷入衰退，这意味着收益将不得不下降。量化紧缩和缩表刚刚开始热身，到9月，量化紧缩的步伐将加快。她进一步表示，人们没有充分关注这可能对市场意味着什么，现在处于一个增长减速、通胀从高位放缓但已然相对较高的全面滞涨环境，历史证明这种环境下股市表现最差。

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