世界实时：阿里巴巴等159家中概股被美国列入“预摘牌”名单 中概股回流香港成首选

当地时间7月29日，美国证券交易委员会(SEC) 更新一批“预摘牌名单”，阿里巴巴、蘑菇街、猎豹移动、波奇宠物等4家中概股企业被加入名单，阿里巴巴股价在纽交所突然大跌11%。阿里巴巴发布公告回应，将继续留意市场动态，遵守适用的法律法规，并努力保持同时在纽交所和香港联交所的两地上市地位。

截至7月底，美国证监会根据美国《外国公司问责法》已将159家中概股列入“预摘牌”名单中。《华尔街日报》报道称，《外国公司问责法》2021年生效后，美国可以禁止那些审计公司连续三年不接受美国审计监督机构检查的公司的证券交易。截至当日收盘，4家公司股价表现不一。阿里巴巴股价大跌超过11%，本月累计跌幅超过20%。蘑菇街收盘上涨3.45%，猎豹移动上涨0.54%，波奇宠物下跌8.45%。

(资料图片仅供参考)

可能会被强制退市 阿里已经开始在做“最坏的打算”

上周五，阿里巴巴被美国证券交易委员会(SEC)列入“预摘牌”名单，面临退市的风险。

一则突发消息，再度令阿里巴巴股价重挫。这直接导致其股价单日暴跌超11%，已经距离2020年末的市值高点缩水超70%。

根据美国2020年通过的《外国公司问责法》(HFCAA)，如果在美上市外国公司连续三年无法让美国监管机构检查审计底稿，可能会被强制退市。其实，阿里已经开始在做“最坏的打算”。

就在几天前，阿里发布了2022财年年报，并披露宣布申请在香港把上市地位从第二上市改为主要上市，以实现“双重主要上市”，预期将于2022年年底前生效。

当时，外界就预计该公司很可能会被SEC列入“预摘牌”名单。

相关主要上市流程完成后，阿里将实现在纽约证券交易所和香港联交所的双重主要上市。一旦阿里在港双重上市企业有机会纳入港股通，有望获得更高的流动性，提高公司的融资能力。

当时一些分析认为，这并不意味着阿里巴巴一定会在美国退市，可能只是为了减轻这种潜在风险。

与此同时，阿里巴巴与蚂蚁集团的一系列动作，也成为市场热议的焦点话题。

首先是，蚂蚁高管集体“撤离”阿里巴巴。7月26日，阿里巴巴在2022财年的财报中披露了最新的合伙人名单，蚂蚁集团的一众高管均在名单中“消失”。

阿里在财报中给出的解释是，合伙人应由阿里集团人士担任，从2022年5月31日起，阿里巴巴集团的关联方人士不再担任合伙人。

更明确的一则信号是，阿里巴巴与蚂蚁集团的数据共享协议于2022年7月正式终止。

这意味着，阿里与蚂蚁终止数据共享，大概率是在满足监管层的要求，将帮助蚂蚁集团满足数据治理的合规性。

除阿里外，周五被列入名单的其他公司包括蘑菇街、波奇宠物、猎豹移动公司等。

据统计，SEC已先后将包括百度、京东、哔哩哔哩、拼多多在内的159家中概股企业列入“预摘牌名单”。其中153家因无法在限期内证明不具备摘牌条件已被转入确定名单。

此前，京东、百度等多家企业均对此发表公告，表示将积极遵守所在市场适用的法律法规，并在条件允许的情况下，保持在两地证券市场的上市地位。

阿里巴巴：努力保持同时在纽交所和香港联交所的两地上市地位

在今日的公告中，阿里巴巴表示，继公司于2022年7月26日提交了其20-F表格年度报告之后，公司于2022年7月29日被美国证券交易委员会(“证交会”)依《外国公司问责法案》认定为“委员会认定的发行人”。

证交会的认定意味着，证交会认为，美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)无法完全检查或调查阿里巴巴在截至2022年3月31日止财年使用的注册会计师事务所的审计底稿。

根据上述认定，今年成为阿里巴巴的第一个“未检查”年度。根据《外国公司问责法案》，如果PCAOB连续三个“未检查”年度无法对负责审计美国上市公司财务报表的注册会计师事务所进行完全检查或调查，该公司的证券将被证交会禁止在美国任何全国性证券交易所(包括纽约证券交易所)或在美国“场外交易”市场进行交易。

阿里巴巴表示，公司的美国存托股在纽约证券交易所交易。阿里巴巴近期宣布其拟透过向香港联交所寻求主要上市而成为一家双重主要上市发行人。

阿里巴巴称， 将继续留意市场动态，遵守适用的法律法规，并努力保持同时在纽交所和香港联交所的两地上市地位。

中概股各找出路 回流香港成首选

根据港交所公布的数据，目前已有27只中概股以不同形式回归港股，其中，5只为私有化退市后上市，包括中国飞鹤、药明康德、易居中国、三生制药和乐逗游戏;6只为双重上市，16只为二次上市。

值得一提的是，今年5月11日，贝壳正式在港交所挂牌交易，成为首家以“双重主要上市+介绍上市”形式返港的中概股。

近期，哔哩哔哩发布公告宣布向港交所申请将其香港第二上市地位转换为主要上市，该申请已收到港交所发出的确认。

据Wind不完全统计，其中名创优品、涂鸦智能、知乎、金融壹账通等均选择双重主要上市。

中金公司预计，未来越来越多的海外发行人将选择以双重主要上市的方式回归港股。此举客观上能有效规避跨境监管风险，更好应对单一市场的不确定性，从而更好应对外部环境变化带来的挑战，是保护投资者利益的最优商业选择。

也有市场分析认为，通过双重主要上市，中概股退市的风险进一步获得缓冲，对于主业和主要市场交易都落地中国的公司来说，有望迎来估值修复。

对于中概股再上市地的选择，华兴证表示券(香港)研究部首席经济学家兼首席策略分析师庞溟接受证券时报记者采访时，港交所是中概股的首选。相比A股市场，出于境外融资需要、投资者基础、行业受监管情况、红筹与VIE结构上市便利度、港股市场持续创新和改革等各方面考虑，预计拟上市企业和考虑回归的中概股现阶段仍将优先选择赴港上市。对符合港股上市资格的中概股来说，未来两年将会是回归的高峰期。

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