百济神州发行价敲定 科创板年内新高

首家“三地上市”生物科技龙头来了。11月30日晚间，百济神州公告称，其人民币股票预计将于12月15日当天或前后在科创板上市交易，股票代码将为“688235”。公开发行价格为每股普通股192.60元人民币。在扣除承销商佣金和其他预计发行费用前，募集资金总额预计约为人民币222亿元，计划投入到药物研究、临床开发、中国境内研发中心和生产基地建设、中国营销团队扩充，以及用于补充流动资金和一般公司用途。

经Wind统计，年内发行价最高个股为义翘神州，发行价为292.92元/股，百济神州位列第二。就板块来看，百济神州是科创板年内第一高价股，在全部科创板企业中排名第四，位居石头科技、福昕软件、康希诺之后。

百济神州此前已先后在纳斯达克、港交所上市，若此次顺利登陆科创板，将成为首个从纳斯达克市场回归科创板的中概股，并成为全球首家在纳斯达克、港交所与上交所三地上市的生物科技企业。

百济神州在招股书中明确表示，自身是一家尚未盈利的生物科技公司，在报告期内持续亏损，截至2020年12月31日，公司累计未分配利润为-275.83亿元。

公开资料显示，百济神州成立于2010年，是一家植根中国的全球性商业化生物医药公司，致力于成为分子靶向药物和免疫肿瘤药物研发及商业创新领域的全球领导者。目前共有3款自主研发药物正在上市销售、8款自主研发候选药物处于临床在研阶段、36款合作产品处于临床或商业化阶段。

招股书披露了公司及控股子公司名下的与当前生产经营活动相关的主要发明专利，共18件（包括中国专利7件、美国专利11件，数据截至2020年12月31日）。超过75%的专利布局于中国以外的国家/地区，主要包括美国、欧洲、日本、澳大利亚、韩国、新加坡等。

过去3年间，百济神州一直处于巨额亏损之中。招股书显示，其2018年、2019年、2020年营收分别为13.10亿元、29.54亿元和21.20亿元，净利润分别为-47.48亿元、-69.28亿元、-114.07亿元。

不断亏损的背后，是百济神州研发费用持续增长。2018年度、2019年度、2020年度及截至2021年6月30日止六个月期间，百济神州研发费用分别为459658万元、658828万元、894255万元和415137万元。研发费用主要包括临床试验费、合作研发费用、员工工资与福利费、材料费及研发人员股权激励费用，合计占研发费用比例在80%以上。

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