小米Q3财报：互联网业务创多个历史新高，乘法战略成效显著

11月23日，小米交上了2021年三季度成绩单，“历史新高”成为关键词。

财报显示，小米总收入为781亿元，同比增长8.2%，经调整净利润为52亿元，同比增长25.4%。尤其作为小米最大利润来源的互联网业务表现强劲，三季度收入73亿元，创历史新高，同时境外互联网收入及占比也创下历史新高，截至11月22日，MIUI月活用户突破5亿。

得益于境外市场和高端策略，在全球核心零部件短缺的情况下，智能手机的收入和出货量仍然保持增长。“手机xAIoT”战略升级一年后，生态构建效果显著，AIoT平台连接设备数首破4亿，手机业务和AIoT互相作用，为小米构筑了物联网护城河。

此外，去年一季度宣布的智能电动汽车计划也有了新进展，目前已经搭建超500人的团队，预计2024年上半年正式量产。

出货量保持稳定，高端市场稳步迈进

疫情反复，核心零部件短缺已经成为全球手机厂商要面对的难题。在这种困境下，小米的智能手机仍然保持了稳定供应，前三季度出货量达1.46亿，与去年全年相当，第三季度小米全球智能手机出货量4390万台，收入478亿元。

但环比上看，相比第二季度5290万的出货量，第三季度出货量稍有下降，对此，小米总裁王翔称，这主要是供应短缺造成的，芯片缺货将会给小米带来1000万到2000万的影响，“因为我们要面临全球100多个国家的用户，短期来讲是一个巨大的挑战，明年随着供应情况的转好，将会有非常好的改善。”

尽管出货量出现下滑，但收入和毛利率都实现了一定的增长，这得益于小米的高端策略。

2021年，小米相继推出Xiaomi 11 Pro 、Xiaomi 11 Ultra 、Xiaomi MIX FOLD、 Xiaomi MIX4等高端系列产品，针对不同细分市场布局，搭配旗舰机硬件配置，几乎每一款都被称为“水桶机”，同时Redmi品牌线也在今年10月推出Redmi Note 11系列，成为高性价比5G手机新宠。

双品牌、精细化的战略下，让小米在手机业务上迅速拓展用户群，多款新机型的新用户占比超过一半。中国电信11月发布的5G性能排名显示，小米包揽了各价位段第一名，市场接受度也在前不久的双十一购物节得到印证，小米及其子品牌Redmi共同包揽了天猫、京东、苏宁易购三大购物平台的智能手机销量第一，而在天猫、京东超过4000元的安卓手机中，小米手机的销量也是第一名。

财报显示，2021年前三季度，在中国大陆地区小米定价3000人民币或以上及境外定价300欧元及以上的高端旗舰手机出货量近1800万台，占比超12%，去年这个数字还不足8%。

高端手机出货量的增加，让小米手机的平均售价（ASP）得到提升，从去年同期的1022.3元上升6.7%至1090.5元，进而导致了收入的增长。

小米手机正在逐渐获得高端手机消费人群的认可，小米集团CFO林世伟表示，未来将继续坚持打造高端品牌，“我们在做高端产品上是十分有耐心的，接下来将专注提升基础用户体验稳定性。”

高端战略离不开研发支持，小米坚持技术为本的铁律，2021年前三季度，小米累计研发支出93亿元，同比增长51.4%；截至2021年9月30日，小米研发人员数量达到13919人，在总员工数中占比超过44%。

乘法战略效果显著，AIoT平台连接设备数首破4亿

去年8月，雷军在小米手机九周年当天宣布，下一个十年小米的核心战略将升级为“手机×AIoT”，从“手机+AIoT”到“手机×AIoT”，经过一年的发展，乘法战略效果显著。

截至2021年9月30日，小米AIoT平台连接设备数首次破4亿，同比增长33.1%，拥有五件及以上连接至小米AIoT平台设备（不包括智能手机、平板及笔记本电脑）用户数800万，同比增长42.8%。2021年9月，小爱同学月活用户数达1.05亿，同比增长34.1%。

在万物互联的大趋势下，小米已经迈出了第一步，手机业务和AIoT生态布局正在相互渗透、相互作用，依靠小米的硬件优势，编织出一张巨大的生态网。

生态构建的效果在小米IoT与生活消费产品业务上得到体现，本季度，小米IoT与生活消费产品业务收入达209亿元，同比增长15.5%，创单季度新高。

其中智能电视数据非常抢眼，在三季度全球电视出货量同比下滑的情况下，小米电视逆势增长，出货量达300万台，营收同比增长19.5%，据奥维云网统计，小米电视在中国大陆地区出货量连续十一个季度稳居第一，全球电视出货量稳居前五。截至2021年9月30日，小米电视的付费用户同比增长13.5%至470万。

高端线上，小米重点拓展的智能冰箱、空调、可穿戴设备等都在双十一取得了不俗的表现，除此之外，智能电动汽车也是小米布局AIoT的重要一环，在三季度财报中，小米公开了智能电动汽车研发进度，自去年一季度宣布进入智能电动车领域以来，小米的智能电动车团队成员已经超过500人，预计在2024年正式量产。

可见小米的生态链正在逐步扩大，随着智能家电的互联互通，小米用户将逐渐从单品类转向全品类，未来小米的用户增长还有很大空间。

互联网业务创多个历史新高，境外业务繁荣生长

11月22日，MIUI用户日活突破5亿，这是小米全球业务发展中的又一重要里程碑，也成为促进互联网业务增长的重要引擎。

随着用户基数的增长和高端产品的推进，小米的互联网业务在第三季度表现亮眼，创下多个历史新高。

财报显示，本季度互联网业务收入达73亿元，同比增长27.1%，创历史新高，同时毛利率也在保持增长，达73.6%，同比上升13.1%。

其中，广告收入及游戏收入表现突出，高端机的增加让游戏收入同比增长25%至10亿元，是过去一年来第一次实现游戏的同比增长。同时广告收入再创新高，达到48亿元，同比增长44.7%，连续7个季度保持环比增长，这也得益于用户基数的增加。

不到一年的时间，小米实现了全球MIUI月活用户约1亿的新增，其中国内月活用户增长1865万，主力增长仍然在境外。2021年第三季度，小米境外市场收入409亿元，占总收入的52.4%。其中境外互联网业务收入及占比均创历史新高，收入同比增长110%至15亿元，占整体互联网服务收入19.9%。

随着中国大陆智能手机市场的疲软，小米在保证国内存量市场地位的同时，也在境外竞争增量市场。根据Canalys数据，小米第三季度全球智能手机出货量排名第三，市占率达13.5%，这其中境外市场功劳颇大。

按智能手机出货量计，三季度小米在全球59个国家和地区市占率排名前五，在11个国家和地区的智能手机市场排名第一，除了连续16个季度保持出货量第一的印度市场，小米智能手机出货量超过680万台，同比增长超130%。西欧地区表现尤为突出，本季度小米在西欧地区市占率达17%，出货量稳居前三，运营商渠道的市场份额从去年同期的4.6%上升至今年第三季度的13.0%。

高端手机上，境外定价300欧元及以上的智能手机出货量同比增长180%，主要来自拉美、西欧及中东地区。

IoT与生活消费产品的境外市场，部分产品受到海运物流的影响，销售额有所减少，但即便在这样的情况下，境外IoT与生活消费产品总收入仍创单季新高。对于海运物流问题，王翔表示，目前物流问题已经在逐步改善中，明年应该会有一个根本性的改善。

林世伟表示，在海外用户增长的同时，小米会继续加深与全球合作伙伴的合作，并希望在新业务上继续探索。

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