优化产业布局 钢铁行业并购重组提速

9月13日，首钢股份复牌后一字涨停。9月12日晚，公司披露重组预案，拟通过发行股份的方式购买控股股东首钢集团持有的钢贸公司49%的股权。预计本次交易完成后上市公司的盈利能力将得到增强。

今年以来，我国钢铁企业的并购重组步伐明显加快。兰格钢铁研究中心主任王国清表示，“十四五”时期，大型企业将不断通过兼并重组、产品结构优化等方式扩大企业规模和培育竞争力，实现企业在行业梯队中的占位。

步伐加快

首钢股份9月12日晚公告，拟通过发行股份的方式购买控股股东首钢集团持有的钢贸公司49%的股权。此次交易完成后，公司直接持有钢贸公司100%的股权，直接及通过钢贸公司合计持有京唐公司100%股权。经过协商，公司确定发行股份购买资产的发格为5.87元/股。

首钢股份表示，本次交易将推进首钢集团资产重组整合，有利于进一步提高首钢集团持股比例，维持上市公司治理和控制权稳定。同时，本次交易充分发挥上市公司平台作用，对首钢集团优质资产实施重组整合，加快推进钢铁资产整体上市，提高国有资产证券化率。

此前，鞍钢及本钢、宝武及山钢分别发布了重组相关事项。

鞍钢本钢重组协议显示，辽宁省国资委将所持本钢51%股权无偿划转给鞍钢，本钢成为鞍钢的控股子企业。到2025年，鞍钢将实现7000万吨级粗钢、超5000万吨级铁精矿、3000亿元级营业收入、百亿元级利润的发展目标。

业内人士指出，鞍钢重组本钢有利于深化供给侧结构性改革，提升钢铁产业集中度，推动钢铁产业布局优化和结构调整，促进钢铁行业高质量发展；有利于充分发挥鞍钢和本钢丰富的矿产资源优势，构建钢铁行业新发展格局，提升我国战略资源保障能力，维护钢铁产业链供应链安全；有利于优化资源配置，充分释放协同效应，全力打造具有全球竞争力的世界一流企业，更好发挥国有企业推动东北地区全面振兴全方位振兴的主力军作用。

此外，7月14日，山东钢铁公告称，山东省人民政府国有资产监督管理委员会正在与中国宝武钢铁集团有限公司筹划对山钢集团战略重组事项。

对此，兰格钢铁研究中心主任王国清表示，山钢集团拥有日照钢铁精品基地、莱钢精品钢基地、临沂临港先进特钢基地、德州永锋短流程高品质建材基地等。山钢纳入宝武版图有助于山钢与宝武实现协同，山钢可以借助宝武的研发、技术、管理及供应链体系协同，助力山钢实现转型升级；宝武也将进一步扩大其在华东区域的市场份额，扩充产品品类，完善市场布局。

盈利提升

光大证券研报显示，行业兼并重组加速，钢铁企业集中度将进一步提升，未来钢铁行业盈利水平将大幅提升，上市公司盈利能力有望进一步改善。

首钢股份在公告中表示，本次交易前后上市公司的合并财务报表范围未发生变化，但钢贸公司、京唐公司的净资产及经营业绩计入归属于上市公司股东的所有者权益和净利润的比例将提升。京唐公司盈利能力较强，资产质量较高，通过收购钢贸公司参股权将进一步提高持有京唐公司的权益比例，预计本次交易完成后上市公司的盈利能力将得到增强。

业内人士指出，钢铁行业并购重组对提高行业集中度、铁矿石集中采购话语权和各地区各钢材品种的定价权有积极作用，同时将提高中国钢铁企业在国际市场的竞争力。

王国清指出，钢铁行业通过兼并重组，有利于打造不同层级的优势企业集团，构建分工协作、有效竞争、共同发展的创新格局，提高产业集中度，进而推进产业结构和布局合理化，推动实现钢铁行业高质量发展。

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