邦达亚洲: 日本央行或继续维持宽松政策 日元刷新6周低位

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美联储资产负债表的缩减规模本月料将达到1万亿美元，这是美联储扭转疫情期间宽松货币政策的一个重要里程碑。然而，投资者警告说，进一步缩表可能会引发金融市场动荡。在新冠疫情初期，美联储购买了数万亿美元的政府债券和抵押贷款支持证券，以稳定金融体系，但在去年春季开始对到期的债券不再进行再投资。截至8月9日，自去年5月资产负债表达到8.55万亿美元的峰值以来，美联储的投资组合已经缩减了0.98万亿美元。分析表明，在本月底之前，缩表规模有望突破1万亿美元。美联储缩减资产负债表(即量化紧缩)，政府债券市场因此失去了最大的买家之一，从而增加了私人投资者必须吸收的债务供应量。到目前为止，最新一轮的紧缩政策进展顺利，但是其速度几乎是2018-2019年的两倍。投资者表示，目前市场表现得韧性，这是因为自疫情以来，全球金融体系现金充裕，但未来进一步缩减正变得更加严峻。

另外，国际能源署(IEA)周五表示，明年的石油需求增长将低于此前的预测，原因是宏观经济状况低迷，疫情后的复苏失去动力，以及电动汽车的迅速使用。根据IEA的月度报告，该机构预计2024年的石油需求增长将放缓至100万桶/天，比之前的预测减少了15万桶。IEA表示:“由于利率飙升和银行信贷收紧，全球经济前景仍然充满挑战，对那些已经不得不应对制造业和贸易低迷的企业构成了挤压。”IEA预计，受夏季航空旅行、发电用油增加以及中国石化活动激增的推动，2023年全球石油需求将增加220万桶/天。这一预测与IEA此前的估计基本持平。IEA预计今年的石油需求平均为1.022亿桶/天，其中中国占石油需求增长的70%以上。IEA表示，6月全球石油需求触及创纪录的1.03亿桶/天，8月可能会再次达到峰值。

今日需要关注的数据有，德国7月批发物价指数年率和加拿大截至8月11日全国经济信心指数。

黄金/美元

上周五黄金震荡盘整，日线微幅收涨，现汇价交投于1914附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，美联储9月份暂停加息的预期也对黄金构成了一定的支撑。不过，美元指数在良好经济数据和美联储官员加息言论影响发酵的支撑下走高限制了黄金的反弹空间。今日关注1930附近的压力情况，下方支撑在1900附近。

美元/日元

上周五日元震荡上行，冲击145.00关口并刷新6周高位，现汇价交投于144.90附近。除美元指数在多重利好因素的支撑下走高是支撑汇价攀升的主要原因外，日本央行将继续维持宽松的货币立场也是支撑汇价攀升的重要因素。不过，投资者对日本央行再次干预汇市的担忧限制了汇价的上升空间。今日关注146.00附近的压力情况，下方支撑在144.00附近。

澳元/美元

上周五澳元震荡下行，刷新10周低位，现汇价交投于0.6480附近。除美元指数在良好经济数据和美联储官员加息言论影响发酵的支撑下持续走高是施压澳元走软的主要原因外，欧美股市普跌市场的避险情绪挥之不去也对澳元构成了一定的打压。今日关注0.6600附近的压力情况，下方支撑在0.6400附近。

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