邦达亚洲: 银行业危机激发避险买需 黄金冲高接近1年高位

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美国银行业持续动荡，加大了经济衰退的风险，并可能推高失业率。周一，媒体报道指出，硅谷银行倒闭危机蔓延，而金融系统动荡可能导致银行收紧信贷标准，从而削弱经济增长。阿波罗全球管理首席经济学家TorstenSlok解释道：小型银行可能会通过收紧标准和放慢贷款速度来提高资本比率，这些举措可能导致更难获得汽车贷款、消费贷款和房地产抵押贷款，即许多人无法申请到车贷、房贷，甚至是信用卡贷款，企业融资也会受到打击。值得一提的是，小型银行是信贷增长的关键驱动力，而信贷是推动经济发展的燃料。根据美联储的数据，规模前25名以下的银行约占所有未偿贷款的38%，占商业房地产贷款的67%。Slok进一步指出，由于小型银行的贷款减少，美国经济将在今年年中进入衰退：信贷和金融状况紧缩将在未来18个月内削减约0.5%的GDP增长，2023年美国经济增长将陷入停滞。

另外，高盛此前是对石油前景最乐观的投行之一，如今却小幅下调了对石油价格的预测，原因是对银行业和经济衰退可能性的担忧超过了中国需求激增的影响。该行分析师目前预计，布伦特原油在未来12个月将达到每桶94美元，2024年下半年将达到每桶97美元，低于此前预测的每桶100美元。高盛在3月18日的一份报告中表示：“尽管中国需求旺盛，但由于银行业压力、对经济衰退的担忧以及投资者资金外流，油价出现大幅下跌。从历史上看，在这样的重大事件之后，仓位和价格只能缓慢恢复，尤其是长期价格。”CIBCPrivateWealth高级能源交易员丽贝卡·巴宾表示：“上周原油价格走势让许多人看到，宏观经济事件会以多快的速度摧毁大宗商品。在市场试图量化银行业动荡的经济影响之际，大宗商品跌破了其重要支撑水平。”随着油价下跌，高盛现在预计欧佩克产油国要到2024年第三季度才会增加产量，在油价暴跌前，高盛估计的增产时间为2023年下半年。

今日需要关注的数据有，德国2月PPI年率和欧元区1月季调后贸易帐。此外，欧洲央行行长拉加德晚间发表的讲话需要重点关注。

黄金/美元

上周五黄金大幅攀升，接近1年高位，现汇价交投于1975附近。美元指数在美联储放缓加息预期和疲软经济数据的联合打压下大幅下挫是支撑黄金冲高的主要原因。此外，欧美银行业危机激发的避险情绪也对黄金构成了有力的支撑。今日关注1990附近的压力情况，下方支撑在1960附近。

澳元/美元

上周五澳元震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于0.6690附近。除美元指数在多重利空因素的联合打压下持续下挫对澳元构成了有力的支撑外，澳大利亚日前表现良好的就业数据也持续对汇价构成了一定的支撑。不过，对银行业的担忧情绪限制了汇价的反弹空间。今日关注0.6800附近的压力情况，下方支撑在0.6600附近。

美元/加元

上周五美元/加元震荡盘整，日线小幅收涨，现汇价交投于1.3720附近。除1.3700关口附近所形成的技术面买盘对汇价构成了一定的支撑外，原油价格在对银行业的担忧影响下走软也是支撑汇价反弹的重要因素。不过，美元指数在多重利空因素的打压下持续下滑限制了汇价的反弹空间。今日关注1.3800附近的压力情况，下方支撑在1.3600附近。

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