广东明珠披露重大资产重组方案 拟出售城运公司92%的股权

随着《重大资产出售及购买资产暨关联交易报告书(草案)摘要》及相关公告陆续发布，因2020年年报被出具无法表示意见的审计报告而被实施退市风险警示的上市公司，广东明珠(*ST广珠，600382)在12月14日收获自重组方案发布后的首个涨停板。

根据广东明珠披露的重大资产重组方案，该企业拟出售城运公司92%的股权，出售价格为公司对城运公司的累计出资额27.6亿元(注：进行债权债务冲抵后，兴宁城投实际支付款为21.1亿元)，届时广东明珠将获得充裕的现金流。同时，由子公司明珠矿业拟购买大顶矿业经营性资产包，交易金额为16.01亿元，该交易将让广东明珠的主营业务由土地一级开发变更为铁矿采选、铁精粉生产销售。

据了解，广东明珠与兴宁城投等共同运营的城运公司在业务合作上属于地方政府隐性债务，该项目于2021年11月到期后将无法续期。同时根据相关会议后续要求，上市公司需要在2021年底前置出城运公司并终止业务合作。因此，客观上广东明珠有更换主营业务的需求。

而此次拟购买的大顶矿业经营性资产包，主体大顶铁矿是国内少有的优质矿山，依据备案资料，大顶铁矿属于露天磁铁矿、资源储量的平均品位为40.76%，远高于国内铁矿石的平均品位，其原矿石具有低硫、低硅、低磷的特点，有利于提升产成品质量，开采时只需剥离表面土层即可采掘，生产加工技术与设备较为先进，且加工流程与环节相对简单，开采成本较低。同时，大顶铁矿地处广东省河源市连平县，矿山周边交通便利，物流运输成本相对较低，进一步加强了大顶铁矿的成本优势。

品位、成本等多重优势为大顶矿业带来了亮眼的财务数据。公开数据显示，2021年1-9月、2020年度及2019年，大顶矿业分别实现毛利为10.75亿元、7.89亿元和6.24亿元，其中主营业务毛利的贡献率分别为97.74%、99.81%和99.88%。而主营业务毛利又主要来自于机烧精粉、1号粉业务，2021年1-9月，该两项业务毛利之和占大顶矿业毛利总额的97.22%。

同时，据公告内容显示，广东明珠此次的资产出售与资产购买的实施互为前提条件。因此，若此次方案顺利推进，广东明珠既解决了原一级土地开发业务需及时出清的问题，也得以成功置换为更具想象空间的铁矿业务，业务规模和盈利规模将实现大幅提升，同时，此前困扰公司的实控人资金占用问题也将迎刃而解。

数据显示，若广东明珠此次重组顺利完成，届时上市公司2021年前三季度营业收入将从交易前的1.96亿元增长至交易后的14.62亿元，增幅为645.04%;2021年1-9月归母净利润将从交易前的1.13亿元，增长至交易后的8.31亿元，增幅为638.12%。

关键词： 广东明珠 公布重组 重组方案 涨停