华夏幸福累计未能如期偿还债务本息合计572.2亿元

华夏幸福基业股份有限公司(简称“华夏幸福”)12日公告称，受宏观经济环境、行业环境等影响，公司流动性出现阶段性紧张，近期公司及下属子公司新增未能如期偿还银行贷款、信托贷款等债务形式的债务本息金额101.41亿元。截至目前，该公司累计未能如期偿还债务本息合计572.2亿元。

华夏幸福于今年2月初爆出了债务危机，此后进一步触发了交叉违约并加速其境内外债券的偿付。受此影响，旗下多只存续债近几个月频遭抛售，华夏幸福股价也从1月底开始经历断崖式走低，下破10元/张，截至5月12日收盘，该券收报5.34元，较1月末已跌超40%。关于债务逾期的原因，华夏幸福此前公告称，因受宏观经济环境、行业环境、信用环境叠加多轮疫情影响，公司流动性出现“阶段性紧张”，导致出现部分债务未能如期偿还的情况。

3月初，评级机构穆迪将华夏幸福的公司家族评级从“Caa1”下调至“Caa3”，评级展望为负面。穆迪助理副总裁/分析师陈正量称：“预计华夏幸福债权人的回收前景减弱，原因是该公司的业务和流动性疲弱，同时偿债能力有限。”

此外，中诚信国际也将其主体信用等级由B调降至C，移出可能降级的观察名单;大公则将其主体信用等级及“15华夏05”、“16华夏债”和“16华夏02”的债项等级由BB调整为CCC，评级展望维持负面。东方金诚也下调华夏幸福主体评级至C，评级展望为负面。

中诚信的信用评级公告显示，2021年上半年，华夏幸福有约235.52亿元境内外债券(含权计算)到期，公司下属子公司九通基业投资有限公司约有33.80亿元境内债券(含权计算)到期，信用债发行阻力的增加以及较大规模的信用债到期对其流动性带来较大考验，再融资压力明显上升。

目前该公司已违约债券有8只，其中有7只为到期本息未能偿付，涉及本金规模131亿元，包括3只中票和4期公司债，中票违约均因发行人及下属子公司发生债务逾期并且未能在宽限期内进行足额偿还，从而触发交叉保护条款，分别于2月27日和3月19日提前到期，未能按时足额兑付本息、造成违约;此外，还有一期存续期公司债利息违约，该券为19华夏01，发行规模10亿元，当期票息5.5%，将于2024年3月25日到期。

公开资料显示，华夏幸福基业股份有限公司于1998年由王文学在河北省成立，2011年在上海证券交易所上市。该公司从事住宅房地产的开发和综合性工业园区的投资和运营，其工业园区业务包括一级土地开发、基础设施开发和建设、产业发展服务、房地产管理和公共服务。截至 2020年9月，王文学持有37.20%的股权，因此是公司最大及控股股东。中国平安人寿保险股份有限公司是第二大股东，持股25.19%。

此外，华夏幸福4月底公布的2021年一季报显示，营收同比下降59.27%至79.49亿元，净利润由盈转亏至-36.81亿元。据媒体报道，华夏幸福美元债的机构投资者已成立小组以探讨该公司债务重组的可能性，该特设委员会由机构债券持有人组成，成员总共持有超过15亿美元债券。据悉，该小组提出于今日(5月13日)晚上8点(北京时间)与所有票据持有人举行电话会议，就可能进行的美元债券重组的后续行动进行讨论，以及该公司接洽的相关法律和商业战略。

关键词： 华夏幸福 债务 本息 行业环境