国防军工板块逆市拉升 创业板指翻绿跌近0.5%

A股三大指数集体高开，沪指涨0.31%，深成指涨0.65%，创业板指涨0.80%。创业板注册制首批18家IPO企业上市，18只个股全线上涨。其中，康泰医学涨超441%，卡倍亿涨426%，8只个股涨超100%。

之后，创业板指、沪指先后翻绿， 创业板指数跌0.48%，国防军工板块逆市拉升，中航光电涨9%，中直股份、钢研高纳、北摩高科、亚光科技等跟涨。

国金策略研报认为，尽管当前A股市场整体估值相对不高，但板块估值分化严重，部分板块的估值相对较高，甚至创历史新高。至于后续部分板块的高估值如何演化，倾向于还是通过业绩消化估值的方式。当前部分板块高估值并没有到泡沫化的程度，疫情对业绩的影响属于脉冲式的冲击，如果看未来三年的业绩增长，当前估值仍有所支撑。在行业相对基本面的拐点出现之前，当前A股市场估值分化局面仍将持续一段时间。

安信策略研报认为，中期来看，“复苏牛”三个逻辑：全球流动性泛滥、中国复苏趋势占优、A股配置吸引力占优都还没有破坏。其中市场的主导逻辑正从流动性转向复苏与景气，中美疫苗的渐行渐近也将有利于市场复苏预期提升。安信策略认为市场在未来一段时间仍将主要呈现出“震荡向上”的格局。在此逻辑下，顺周期板块会有补涨和修复性质的表现，同时也需要注意复苏依然是缓慢的，风格未必是一边倒的，周期股的机会也是结构性的。

山西证券研报认为，指数方面，预计后期指数仍旧以震荡为主。从本周来看，业绩超预期的个股受到投资者追捧，净利润断层的策略仍旧有效。虽然市场情绪对行情有所扰动，但基本面仍旧是主导因素，调仓换股行情下震荡行情仍将延续。板块方面，继续推荐低估值板块，短期适度关注科技板块。消费电子板块的个股业绩超预期，苹果产业链有望提振市场对消费电子板块的信心，科技板块有望联动上涨。

关键词： 国防军工板块