创业板指跌逾3% 农业板块逆市走强

A股三大股指全线低开，沪指开盘跌1.17%，深成指跌1.55%，创业板指跌1.5%。光刻机、5G、OLED等跌幅居前，种业股逆市飘红。

之后，三大指数走势震荡下行，创业板指跌逾3%，沪指跌近1.5%，半导体芯片、5G、消费电子等跌幅居前，农业板块逆市走强。

国盛证券认为，近期海外货币政策极限宽松、财政刺激预期强化之下，市场恐慌情绪有所缓解，当前已是底部区域得以验证。配置层面，重点关注三个方向：内需驱动、需求将回暖、外资流出冲击缓解的消费板块，如食品饮料、医药等。政策对冲的方向，如地产、汽车等。科技成长仍是主线。从微观结构看，“新基建”、半导体大基金二期等也给5G、半导体等人气板块提供新的催化。

光大证券指出，上周海外市场结束恐慌下跌，A股受海外影响的联动性下降。恐慌情绪修复后，美股预计进入等待疫情拐点和基本面验证的磨底期,国内市场重回“数据弱、政策松”逻辑，周五中央政治局明确加大财政政策力度，使我们近期主推的纯内需主线逻辑得到继续强化。往后看，A股4月公布的经济和财报数据以及海外疫情虽可能压制市场，但全球救市和美元荒暂缓的背景下，将有助于打开国内政策宽松空间，财政政策已有明确指引，货币政策宽松的“掣肘”也在明显减轻。A股磨底期阶段若继续下跌，仍建议长线资金继续买进，短线资金可继续等待右侧信号。

中信证券指出，一季度GDP增速预测为-5%左右。3月27日政治局会议明确了政策方向，预计未来会出台一揽子宏观应对政策来促进经济增速快速反弹。粗略汇总，预计“赤字+特别国债+专项债+减税降费”财政发力的总规模会超过10万亿。我们认为，年内经济运行有望回到合理区间，下半年反弹的程度取决于一揽子宏观政策的力度和海外疫情能否在二季度好转。

东北证券指出，沪深300扩散指标触发看空信号，据统计，当中级别的位置触发看空信号之后，成长和消费板块具有明显超额收益。4月份推荐计算机、电子、通信、传媒和医药行业。

中金公司称，政治局会议强调“经济形势正在发生新的重大变化”，要“抓紧研究积极应对的一揽子宏观政策措施”，这意味着政策可能即将发生重要变化，当前到二季度都是政策纾困窗口期。中国目前依然处于快速城镇化、提高发展质量、促进平衡发展的关键时期，政策纾困可能会倾向那些体量足够大、符合解决中国发展不平衡不充分矛盾方向的领域。后续海外疫情进展及中国政策将成为影响市场的两大核心因素。

关键词： 创业板 农业板块