瑞信成外资行最大赢家 阿里香港IPO定价每股176港元

[ 阿里本次共全球发售5亿股，由国际发售和香港公开发售组成，预计募集资金(在扣除承销费及发售费用前)880亿港元。 ]

11月20日，阿里巴巴集团控股有限公司(BABA.US，09988.HK)(下称“阿里”)公布香港IPO定价：每股176港元。

本次共全球发售5亿股，由国际发售和香港公开发售组成，预计募集资金(在扣除承销费及发售费用前)880亿港元。此外，根据集团向国际承销商授出的超额配股权，最多还可额外发行7500万股股份。

周二纽约市场，阿里的收盘价为185.25美元。

本次IPO发行，由中金公司和瑞士信贷(下称“瑞信”)担任联席保荐人及联席全球协调人，花旗环球金融、摩根大通及摩根士丹利一同担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。就为何如此设定价格指引以及对阿里上市的相关影响，瑞信对第一财经记者表示暂不予置评。

11月15日，阿里正式启动香港上市，并预计将于11月26日在香港交易所主板上市交易，股份代号为09988。

值得一提的是，在2014年阿里赴美上市前，其就已成了多家外资行聚焦的“大户”。此次阿里选择的两家投行，中金公司和瑞信，与阿里关系颇深。今年2月19日，阿里宣布斥资逾18.13亿元获得中金公司约2.03亿港股，占其港股的11.74%和已发行总股份的4.84%。而瑞信则多次在阿里的融资和上市过程中扮演重要角色，包括是阿里2014年美国上市的6家承销商之一，并且是主承销商之一。

在众多外资行中，瑞信可谓是从与阿里的合作中斩获最多的。自2012年以来，瑞信牵头主导阿里超过25项境外并购与融资交易，包括股票市场融资、债务融资、海外并购、可转换股等，涉及总计金额超过1000亿美元。

瑞信亚太区首席执行官司徒瀚此前对第一财经记者表示，滴滴、神州专车等中国企业都是瑞信的客户。

今年早些时候，瑞信斥资6.28亿元增资瑞信方正证券，持股比例自33.3%提高到51%，谋求瑞信方正控股股东地位。今年10月，该申请已获得证监会受理。

浙商沪港深基金经理刘宏达对第一财经记者表示，阿里回归港股示范效应将带动更多美股中概股回归，为港股市场带来资金活力。五年前因为港股不接受“同股不同权”构架，错过了阿里，其后五年阿里为美国投资者带来了175%的总回报(年化22%)，成长为市值接近4万亿港元的巨无霸，日均交易额近200亿港元(港股市场日均700亿港元)。

在他看来，阿里的业务特点让其拥有非常稳定的现金流，并不需要额外融资，增加上市地提升了监管成本。阿里在这一特殊时期选择港股上市，无疑具有特殊意义：亚洲时间段交易，港股通标的，便于中国投资者参与公司成长红利，进一步提升流动性;在美国市场，相对于美股，中概股依然普遍相对低估，阿里回归的示范效应将带动更多中概股回归;更多科技股回归，也将改变港股以金融、地产为主的市值结构，提升市场流动性和估值，反映香港金融中心地位。

关键词： 瑞信 阿里