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干货！中国膜产业龙头企业市场竞争格局分析

2022-01-07 13:43:35来源：前瞻网  

目前国内膜产业的上市公司主要有：(300070.SZ)，(000920.SZ)，(838813.NQ)，(300334.SZ)，(300631.SZ)，(688466.SH)，(300055.SZ)等。

本文核心数据：碧水源、津膜科技膜业务布局历程，膜产品技术，在研项目，膜业务收入，毛利率

1、碧水源VS津膜科技：膜业务布局历程

膜产业是我国环保领域体系的重要分支，也是污水处理的重要组成部分。目前，中国膜产业的龙头企业分别是碧水源、津膜科技，两家企业在膜业务上的布局历程如下：

2、膜业务产品及工程：碧水源略胜一筹

——膜产品技术对比：碧水源领先

膜技术包括膜工艺技术、膜组器设备技术和膜材料制造技术三大关键技术领域。现阶段，膜技术尚属于前沿新技术，公开、可资借鉴的技术经验和参数尚少，多依靠各公司技术研发以及工程实践总结优化获得，该领域的绝大部分技术属于各公司的专有技术。

碧水源具有完全自主知识产权的全产业链膜技术(微滤、超滤、纳滤、反渗透)包括产品生产与工艺应用，也是中国唯一一家集全系列膜材料研发、全系列膜与设备制造、膜技术工艺应用于一体的企业。

在中国水处理领域强大市场需求的推动下，膜企业公司对研发投入十分重视，不断对产品进行迭代升级并研发新产品。

从研发费用支出来看，2019-2020年碧水源研发费用均远高于津膜科技，2020年碧水源研发费用为1.99亿元，津膜科技为0.40亿元，但津膜科技研发费用投入占营业收入的比例较高。

2)膜工程对比：碧水源膜法水处理市占率更大

目前，膜行业整体正由成长期向成熟期转变，膜产业中企业往往会从单纯的膜材料、膜组件和膜设备生产销售模式向EPC、BOT以及PPP等综合性更强的商业模式发展，向全产业链一体化方向发展。

根据金科环境在其《首次公开发行股票并在科创板上市之补充法律意见书中》所披露的数据，其参照中国水利企业协会脱盐分会《膜法水处理技术在水深度处理及再生回用领域的应用规模调研报告》对截至2019年6月国内已投入运行及在建的项目进行统计，碧水源占据膜法水处理的主要市场份额。

市政污水深度处理超滤项目碧水源、津膜科技的市占率分别为39%、9%;市政污水深度处理MBR项目碧水源的市占率分别为47%;市政和工业园区污废水深度处理及再生水回用双膜法(超滤+纳滤反渗透)项目碧水源、津膜科技的市占率分别为14%、26%。

3、膜业务业绩对比：碧水源营收规模领先、但津膜科技盈利能力提升快

从膜业务的经营情况来看，2018-2020年，碧水源的膜业务收入均遥遥领先于津膜科技，2020年，碧水源膜业务实现收入96.18亿元，津膜科技的膜业务实现收5.03亿元。

从膜业务的毛利率来看，2019-2020年，碧水源的膜业务毛利率均高于津膜科技;从毛利率变化趋势来看，碧水源的膜业务毛利率处于较高水平且较为稳定，而津膜科技的毛利率呈现波动状态。2020年，两家龙头膜企业的膜业务毛利率差距较2019年大幅缩小。

4、前瞻观点：碧水源为中国“膜之王”

在膜产业中，膜产品决定了膜法水处理能力，而膜业绩能反应公司的经营概况。基于前文分析结果，前瞻认为，碧水源因在膜业务产品、膜法水处理情况方面占有优势，目前较津膜科技在膜产业上更胜一筹。

关键词： 中国膜产业 龙头企业 市场竞争 格局分析

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