光缆走过寒冬中国移动光缆采购量创近五年高点

2021-10-12 10:32:02来源：华尔街见闻

光缆走过寒冬，需求放量。运营商招标量创新高，海缆市场是第二大潜在增量。厂商库存饱满，不存在供不应求情况。报价大幅上涨原因系塑料、铜铝等原材料大幅上涨，提高了光缆的生产成本。此外，考虑到2019-2020年间光缆集采价格被严重腰斩，厂商利润降低，今年供需情况良好，不存在市场低价竞争的情况。

光缆的品类很多，包括电力方面的光缆或者海缆，运营商集采的是普通光缆，还有一些特殊的光缆，像是引入光缆等等。其中光缆厂商最大的客户是运营商，像是三大运营商几乎就占据了绝大部分的光缆需求，单就中国移动几乎占据中国一半以上的光缆用量。在加上中国联通和电信的需求，因此运营商是光缆需求的最大客户群体。

中国移动光缆采购量创近五年高点

9月中国移动开展了2021-2022年光缆集采，本次采购规模共447万皮长公里，折合1.432亿芯公里。较2020年招标量提升了20%，较2019年招标量提升了36%，超过2017年的高点。

值得关注的是，今年招标份额分配更分散，前五名公司市场份额达75%，而2020年和2019年集中在前三名公司，份额约占70%。

基站建设、投资额2023年创新高，拉动光缆需求

从移动通信投资额规划可见未来两年光通信需求的上升，根据工信部公布的《通信业统计公报》显示，2021-2023年期间，我国移动通信固定资产投资规模将保持持续的上升趋势，预计在2023年达到峰值2576亿元，两年复合增速约7.36%，领先于全球水平。

根据Dell'Oro报告显示，全球二季度全球宽带接入设备总收入达36亿美元，同比增长7%，并且表示越来越多的运营商将支出转向光纤光缆。

光纤光缆的需求主要由通信基础设施建设所带动，因此基站建设进度将指引光缆的需求变化。未来两年我国基站建设增长将超过160%，大量的基站采购规模带动了光纤光缆的需求上升。

根据工信部的数据，到2023年我国5G基站建设数量预计超252万个，截止到2021年6月全国现有基站已经达到96.1万个，是全球拥有最多5G基站的国家。5G网络覆盖是几大运营商的重要赛场，未来随着车联网、VR/AR、智能制造等应用场景的落地，5G物联网设备将会大幅增加。

因此，运营商都在加速进行5G基站建设，根据三季度运营商招标情况来看，7月中国移动采购规模约48.08万站。8月中国联通、中国电信无线主设备集采规模约24.2万站，年底5G基站将密集交付。到目前为止，三大运营商合计5G用户规模已经突破5亿，整体渗透率超33%。随着基站的落地，未来两年5G渗透率还将大幅提升。